SOCIETE D INSTALLATION ELECTRIQUE TERTIAIRE INDUSTRIEL ET BATIMENT : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2022, SOCIETE D INSTALLATION ELECTRIQUE TERTIAIRE INDUSTRIEL ET BATIMENT réalise un chiffre d'affaires de 181 k€. Le CA évolue positivement sur 8 ans (TCAM : +3.2%). Baisse significative de -19% vs 2021. Après déduction des consommations (111 k€), la marge brute s'établit à 70 k€, soit un taux de 39%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 1 k€, représentant 0.6% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (-19%), l'EBE varie de -95%, réduisant la marge de 8.2 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (5.9%) et mérite attention. In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 405 €, soit 0.2% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 80%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (18.3%) et mérite attention. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 32%. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (30.6%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 150.4 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Au-delà de 7 ans, les banques considèrent généralement le risque crédit comme élevé. La CAF représente 0.3% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (5.0%) et mérite attention.

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 2.97. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (2.1). Les charges d'intérêts sont négligeables : l'entreprise ne porte quasiment pas de dette financière à coût explicite, ce qui rend le ratio de couverture non significatif.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 435 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 76 jours. L'écart de 359 jours signifie que l'entreprise finance ses clients pendant plus d'un mois avant d'être elle-même payée par rapport au paiement des fournisseurs. Cela pèse sur la trésorerie. La rotation des stocks est de 40 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Rotation rapide, signe d'une bonne gestion des approvisionnements. Au global, le BFR représente 372 jours de CA, soit 187 k€ à financer en permanence. Entre 2019 et 2022, le BFR s'est dégradé de 189 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Estimation indicative uniquement : le nombre de transactions comparables dans ce secteur est limité (30 transactions). Cette fourchette de 10 317€ à 23 579€ est donnée à titre purement indicatif et nécessite une analyse approfondie pour être confirmée.