SO FI CAT SOC FINANCIERE CATINAUD : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2022, SO FI CAT SOC FINANCIERE CATINAUD réalise un chiffre d'affaires de 720 k€. Sur la période 2016-2022, l'entreprise affiche une croissance soutenue avec un TCAM (taux de croissance annuel moyen) de +11.1%. Vs 2021, progression de +14% (634 k€ -> 720 k€). Après déduction des consommations (0 €), la marge brute s'établit à 720 k€, soit un taux de 100%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 228 k€, représentant 31.6% du CA. Effet ciseau positif : la marge EBE progresse de +25.3 pts, signe d'une amélioration de l'efficacité opérationnelle. Cette marge EBE élevée confère une forte capacité d'autofinancement et de résistance aux aléas. In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 125 k€, soit 17.3% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 72%. Le niveau d'endettement est élevé : la marge de négociation avec les banques se réduit. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 27%. L'équilibre entre fonds propres et dettes est correct. La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 1.3 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce délai court témoigne d'une excellente soutenabilité de la dette. La CAF représente 30.5% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce niveau élevé offre une forte capacité d'autofinancement.

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 82.32. Concrètement, l'entreprise dispose de 2€ d'actifs liquides pour 1€ de dettes court terme : aucun risque de trésorerie à horizon 12 mois. Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 4.5x. Les charges financières sont correctement couvertes par l'activité.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 70 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 83 jours. Situation favorable : le crédit fournisseurs est plus long que le crédit clients de 13 jours. Le BFR est négatif (-88 jours) : l'exploitation génère structurellement de la trésorerie. Sur 2016-2022, le BFR a augmenté de +59%, nécessitant un financement accru.

Sur la base de 107 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires en 2022, la valeur de SO FI CAT SOC FINANCIERE CATINAUD est estimée à 823 922 € (fourchette 551 149€ - 1 400 253€). Avec un EBE de 227 656€, le multiple sectoriel de 4.7x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.65x (dans la norme du secteur). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.