SERVINVEST : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2025, SERVINVEST réalise un chiffre d'affaires de 1.0 M€. L'activité reste stable sur la période (TCAM : -1.6%). Baisse significative de -18% vs 2024. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 413 k€, représentant 41.0% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (-18%), l'EBE varie de -41%, réduisant la marge de 16.3 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 11.3%). Le résultat net est déficitaire à -3.4 M€ (-334.1% du CA), ce qui impactera les capitaux propres.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 223%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (45.5%) et mérite attention. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 31%. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (39.3%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 1843.2 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (1.1 ans) et mérite attention. La CAF représente 1.4% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (9.1%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 11.30. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 1.5). Les charges d'intérêts sont négligeables : l'entreprise ne porte quasiment pas de dette financière à coût explicite, ce qui rend le ratio de couverture non significatif.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 246 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 57 jours. L'écart de 189 jours signifie que l'entreprise finance ses clients pendant plus d'un mois avant d'être elle-même payée par rapport au paiement des fournisseurs. Cela pèse sur la trésorerie. Au global, le BFR représente 401 jours de CA, soit 1.1 M€ à financer en permanence. Entre 2022 et 2025, le BFR s'est dégradé de 5081 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 114 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires en 2025, la valeur de SERVINVEST est estimée à 1 417 614 € (fourchette 533 832€ - 2 372 474€). Avec un EBE de 413 209€, le multiple sectoriel de 4.9x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.43x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.