SENDAO : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, SENDAO réalise un chiffre d'affaires de 1.2 M€. Le chiffre d'affaires est en recul sur la période 2022-2024 (TCAM : -6.1%). Vs 2024, progression de +116% (564 k€ -> 1.2 M€). Après déduction des consommations (0 €), la marge brute s'établit à 1.2 M€, soit un taux de 100%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 673 k€, représentant 55.2% du CA. Effet ciseau positif : la marge EBE progresse de +106.5 pts, signe d'une amélioration de l'efficacité opérationnelle. Cette marge EBE élevée confère une forte capacité d'autofinancement et de résistance aux aléas. In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 492 k€, soit 40.4% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 91%. Le niveau d'endettement est élevé : la marge de négociation avec les banques se réduit. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 9%. Faible autonomie : l'entreprise dépend fortement des financements externes (banques, fournisseurs). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 0.3 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce délai court témoigne d'une excellente soutenabilité de la dette. La CAF représente 42.8% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce niveau élevé offre une forte capacité d'autofinancement.

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 218.23. Concrètement, l'entreprise dispose de 2€ d'actifs liquides pour 1€ de dettes court terme : aucun risque de trésorerie à horizon 12 mois.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 232 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 541 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 309 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). Au global, le BFR représente 222 jours de CA, soit 752 k€ à financer en permanence.

Sur la base de 362 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de SENDAO est estimée à 710 434 € (fourchette 248 983€ - 2 249 429€). Avec un EBE de 673 474€, le multiple sectoriel de 1.4x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.20x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.