SEGUIN MANUEL SOC : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2025, SEGUIN MANUEL SOC réalise un chiffre d'affaires de 1.7 M€. Le CA évolue positivement sur 9 ans (TCAM : +0.1%). Baisse significative de -16% vs 2024. Après déduction des consommations (780 k€), la marge brute s'établit à 886 k€, soit un taux de 53%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 4 k€, représentant 0.3% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (-16%), l'EBE varie de -99%, réduisant la marge de 17.9 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (3.6%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 72 k€, soit 4.3% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 40%. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (18.2%). L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 59%. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 35.3%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 5.59. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 2.0). Les charges d'intérêts sont négligeables : l'entreprise ne porte quasiment pas de dette financière à coût explicite, ce qui rend le ratio de couverture non significatif.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 47 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 145 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 98 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). La rotation des stocks est de 531 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Ce niveau élevé immobilise de la trésorerie et génère potentiellement un risque d'obsolescence. Au global, le BFR représente 567 jours de CA, soit 2.6 M€ à financer en permanence. Entre 2022 et 2025, le BFR s'est dégradé de 199 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 175 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de SEGUIN MANUEL SOC est estimée à 141 637 € (fourchette 59 786€ - 342 768€). Avec un EBE de 4 271€, le multiple sectoriel de 2.4x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.20x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.