SA SCS - SYSTEMES COMMUNICATION SECURITE : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, SA SCS - SYSTEMES COMMUNICATION SECURITE réalise un chiffre d'affaires de 15,8 M€. Sur la période 2020-2024, l'entreprise affiche une croissance soutenue avec un TCAM (taux de croissance annuel moyen) de +5,4%. Léger recul de -9% vs 2023. Après déduction des consommations (9,1 M€), la marge brute s'établit à 6,7 M€, soit un taux de 43%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 174 k€, représentant 1,1% du CA. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (4,3%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 43 k€, soit 0,3% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 1049%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (2,1%) et mérite attention. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 6%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (45,6%) et mérite attention. La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 194,2 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Au-delà de 7 ans, les banques considèrent généralement le risque crédit comme élevé. La CAF représente 0,2% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (3,5%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 3,81. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 2,3).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 53 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 47 jours. L'entreprise doit financer 6 jours de décalage entre ses encaissements et décaissements. La rotation des stocks est de 132 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Ce niveau élevé immobilise de la trésorerie et génère potentiellement un risque d'obsolescence. Au global, le BFR représente 194 jours de CA, soit 8,5 M€ à financer en permanence. Entre 2021 et 2024, le BFR s'est amélioré de 26 jours de CA, libérant de la trésorerie.

Sur la base de 79 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de SA SCS - SYSTEMES COMMUNICATION SECURITE est estimée à 823 676 € (fourchette 437 166€ - 1 813 528€). Avec un EBE de 173 628€, le multiple sectoriel de 2.5x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.13x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.
Fiabilité moyenne : estimation à confirmer avec une analyse approfondie.