S2EF : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2025, S2EF réalise un chiffre d'affaires de 8.6 M€. Le chiffre d'affaires est en recul sur la période 2021-2025 (TCAM : -11.0%). Vs 2024 : +6%. Après déduction des consommations (6.6 M€), la marge brute s'établit à 2.0 M€, soit un taux de 23%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 554 k€, représentant 6.4% du CA. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (8.1%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 96 k€, soit 1.1% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 0%. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 22.5%). L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 4%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (54.1%) et mérite attention. La CAF représente 4.2% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (41.6%) et mérite attention.

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 0.93. Alerte : les dettes court terme dépassent les actifs circulants. Risque de difficultés de paiement sans renfort de trésorerie.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 24 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 267 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 243 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). La rotation des stocks est de 8 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Rotation rapide, signe d'une bonne gestion des approvisionnements. Au global, le BFR représente 148 jours de CA, soit 3.6 M€ à financer en permanence. Entre 2022 et 2025, le BFR s'est dégradé de 122 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 173 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de S2EF est estimée à 2 015 410 € (fourchette 701 470€ - 4 275 194€). Avec un EBE de 554 043€, le multiple sectoriel de 3.4x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.38x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.