PROVENCE PECHES : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, PROVENCE PECHES réalise un chiffre d'affaires de 7.2 M€. L'activité reste stable sur la période (TCAM : -2.2%). Léger recul de -4% vs 2023. Après déduction des consommations (5.0 M€), la marge brute s'établit à 2.2 M€, soit un taux de 30%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 258 k€, représentant 3.6% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (-4%), l'EBE varie de -50%, réduisant la marge de 3.3 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (3.4%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 76 k€, soit 1.1% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 55%. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (11.1%). L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 44%. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (18.6%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 5.1 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce ratio reste dans les normes bancaires habituelles. La CAF représente 4.0% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (2.9%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 1.59. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (1.5). Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 5.5x. Le résultat d'exploitation couvre très largement les charges d'intérêts : grande marge de sécurité.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 12 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 105 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 93 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). La rotation des stocks est de 9 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Rotation rapide, signe d'une bonne gestion des approvisionnements. Au global, le BFR représente 49 jours de CA, soit 978 k€ à financer en permanence. Entre 2021 et 2024, le BFR s'est dégradé de 40 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 179 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de PROVENCE PECHES est estimée à 1 421 224 € (fourchette 694 753€ - 2 304 433€). Avec un EBE de 257 734€, le multiple sectoriel de 5.2x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.31x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.