PHARMA SANTE DEVELOPPEMENT GROUPE : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2023, PHARMA SANTE DEVELOPPEMENT GROUPE réalise un chiffre d'affaires de 969 k€. Le CA évolue positivement sur 7 ans (TCAM : +4.4%). Baisse significative de -14% vs 2022. Après déduction des consommations (0 €), la marge brute s'établit à 969 k€, soit un taux de 100%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 176 k€, représentant 18.2% du CA. Effet ciseau positif : la marge EBE progresse de +29.8 pts, signe d'une amélioration de l'efficacité opérationnelle. Cette marge EBE élevée confère une forte capacité d'autofinancement et de résistance aux aléas. In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 61 k€, soit 6.3% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 96%. Le niveau d'endettement est élevé : la marge de négociation avec les banques se réduit. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 36%. L'équilibre entre fonds propres et dettes est correct. La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 53.0 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Au-delà de 7 ans, les banques considèrent généralement le risque crédit comme élevé. La CAF représente 16.0% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce niveau élevé offre une forte capacité d'autofinancement.

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 66.87. Concrètement, l'entreprise dispose de 2€ d'actifs liquides pour 1€ de dettes court terme : aucun risque de trésorerie à horizon 12 mois. Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 249.9x. Le résultat d'exploitation couvre très largement les charges d'intérêts : grande marge de sécurité.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 968 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 2876 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 1908 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). Au global, le BFR représente 1284 jours de CA, soit 3.5 M€ à financer en permanence.

Sur la base de 63 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires en 2023, la valeur de PHARMA SANTE DEVELOPPEMENT GROUPE est estimée à 586 614 € (fourchette 219 366€ - 1 061 932€). Avec un EBE de 176 037€, le multiple sectoriel de 4.6x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.24x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.
Fiabilité moyenne : estimation à confirmer avec une analyse approfondie.