PARLITOP : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, PARLITOP réalise un chiffre d'affaires de 286 k€. Le CA évolue positivement sur 9 ans (TCAM : +1.1%). Vs 2023 : +6%. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 131 k€, représentant 45.9% du CA. Effet ciseau positif : la marge EBE progresse de +48.7 pts, signe d'une amélioration de l'efficacité opérationnelle. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 5.7%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 89 k€, soit 31.2% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 1581%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (26.9%) et mérite attention. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 6%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (54.8%) et mérite attention. La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 18.2 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (1.0 ans) et mérite attention. La CAF représente 27.5% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (32.2%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 23.01. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 3.9). Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 36.3x. Le résultat d'exploitation couvre très largement les charges d'intérêts : grande marge de sécurité.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 0 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 29 jours. Situation favorable : le crédit fournisseurs est plus long que le crédit clients de 29 jours. Au global, le BFR représente 1370 jours de CA, soit 1.1 M€ à financer en permanence. Entre 2021 et 2024, le BFR s'est dégradé de 737 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 103 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires en 2024, la valeur de PARLITOP est estimée à 532 802 € (fourchette 130 658€ - 1 069 504€). Avec un EBE de 131 431€, le multiple sectoriel de 5.0x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.38x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.