PANPURI EUROPE : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, PANPURI EUROPE réalise un chiffre d'affaires de 274 k€. Le chiffre d'affaires est en recul sur la période 2018-2024 (TCAM : -5,8%). Baisse significative de -20% vs 2023. Après déduction des consommations (153 k€), la marge brute s'établit à 121 k€, soit un taux de 44%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 2 k€, représentant 0,7% du CA. Le chiffre d'affaires recule de 20 % et l'EBE de 92 % : les charges n'ont pas baissé au même rythme que l'activité, ce qui réduit la marge de 6,2 points. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (2,8%). Le résultat net est déficitaire à -19 k€ (-6,9% du CA), ce qui impactera les capitaux propres.

Attention : l'entreprise présente des capitaux propres négatifs (les pertes accumulées dépassent son capital). C'est une fragilité financière majeure qui rend les ratios d'endettement et d'autonomie non significatifs. La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 124,9 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. La CAF représente 0,5% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (2,5%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 0,91. Alerte : les dettes court terme dépassent les actifs circulants. Risque de difficultés de paiement sans renfort de trésorerie.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 109 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 277 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 168 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). La rotation des stocks est de 107 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Ce niveau élevé immobilise de la trésorerie et génère potentiellement un risque d'obsolescence. Au global, le BFR représente 179 jours de CA, soit 136 k€ à financer en permanence. Entre 2018 et 2024, le BFR s'est dégradé de 28 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.