LUNA : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2025, LUNA réalise un chiffre d'affaires de 3.7 M€. L'activité reste stable sur la période (TCAM : -1.1%). Léger recul de -3% vs 2024. Après déduction des consommations (2.0 M€), la marge brute s'établit à 1.7 M€, soit un taux de 45%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 342 k€, représentant 9.4% du CA. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 2.6%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 73 k€, soit 2.0% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 0%. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (1.3%). L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 14%. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (29.2%). La CAF représente 3.9% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (1.8%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 0.85. Alerte : les dettes court terme dépassent les actifs circulants. Risque de difficultés de paiement sans renfort de trésorerie. Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 1.5x. La couverture est limite : une dégradation de l'activité mettrait en péril le paiement des intérêts.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 4 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 153 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 149 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). La rotation des stocks est de 92 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Ce niveau élevé immobilise de la trésorerie et génère potentiellement un risque d'obsolescence. Au global, le BFR représente 103 jours de CA, soit 1.0 M€ à financer en permanence. Entre 2022 et 2025, le BFR s'est dégradé de 74 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 132 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de LUNA est estimée à 993 049 € (fourchette 521 945€ - 1 932 476€). Avec un EBE de 342 101€, le multiple sectoriel de 3.2x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.35x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.