NATUP INNOVATION : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2025, NATUP INNOVATION réalise un chiffre d'affaires de 1.7 M€. Sur la période 2021-2025, l'entreprise affiche une croissance soutenue avec un TCAM (taux de croissance annuel moyen) de +5.7%. Baisse significative de -19% vs 2024. Après déduction des consommations (40 k€), la marge brute s'établit à 1.6 M€, soit un taux de 98%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint -23 k€, représentant -1.3% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (-19%), l'EBE varie de -118%, réduisant la marge de 7.4 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. L'EBE négatif signifie que l'exploitation ne couvre pas les charges courantes : situation préoccupante. In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 216 k€, soit 12.8% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 247%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (0.6%) et mérite attention. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 20%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (54.5%) et mérite attention. La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 7.0 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Au-delà de 7 ans, les banques considèrent généralement le risque crédit comme élevé. La CAF représente 12.6% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (11.7%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 3.15. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (2.2).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 347 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 108 jours. L'écart de 239 jours signifie que l'entreprise finance ses clients pendant plus d'un mois avant d'être elle-même payée par rapport au paiement des fournisseurs. Cela pèse sur la trésorerie. Au global, le BFR représente 493 jours de CA, soit 2.3 M€ à financer en permanence. Entre 2022 et 2025, le BFR s'est dégradé de 411 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Estimation indicative uniquement : le nombre de transactions comparables dans ce secteur est limité (26 transactions). Cette fourchette de 320 516€ à 3 353 178€ est donnée à titre purement indicatif et nécessite une analyse approfondie pour être confirmée.