NARINA SARL : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2025, NARINA SARL réalise un chiffre d'affaires de 531 k€. Sur la période 2021-2025, l'entreprise affiche une croissance soutenue avec un TCAM (taux de croissance annuel moyen) de +8.4%. Vs 2024, progression de +38% (384 k€ -> 531 k€). Après déduction des consommations (17 k€), la marge brute s'établit à 514 k€, soit un taux de 97%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 24 k€, représentant 4.6% du CA. Effet ciseau positif : la marge EBE progresse de +34.8 pts, signe d'une amélioration de l'efficacité opérationnelle. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (3.3%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 19 k€, soit 3.6% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 69%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (8.7%) et mérite attention. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 53%. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (36.9%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 12.9 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (0.3 ans) et mérite attention. La CAF représente 23.1% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 2.8%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 3.22. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 1.7). Les charges d'intérêts sont négligeables : l'entreprise ne porte quasiment pas de dette financière à coût explicite, ce qui rend le ratio de couverture non significatif.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 243 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 63 jours. L'écart de 180 jours signifie que l'entreprise finance ses clients pendant plus d'un mois avant d'être elle-même payée par rapport au paiement des fournisseurs. Cela pèse sur la trésorerie. Au global, le BFR représente 325 jours de CA, soit 480 k€ à financer en permanence. Entre 2022 et 2025, le BFR s'est dégradé de 126 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 127 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de NARINA SARL est estimée à 61 644 € (fourchette 26 961€ - 152 921€). Avec un EBE de 24 477€, le multiple sectoriel de 1.7x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.19x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.