MSM MODULAR SOLUTIONS LE MANS : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, MSM MODULAR SOLUTIONS LE MANS réalise un chiffre d'affaires de 2,6 M€. Le chiffre d'affaires est en recul sur la période 2022-2024 (TCAM : -11,0%). Léger recul de -9% vs 2023. Après déduction des consommations (1,2 M€), la marge brute s'établit à 1,4 M€, soit un taux de 55%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 409 k€, représentant 15,7% du CA. Le chiffre d'affaires recule de 9 % et l'EBE de 23 % : les charges n'ont pas baissé au même rythme que l'activité, ce qui réduit la marge de 2,9 points. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (2,8%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 316 k€, soit 12,1% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 3%. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (42,1%). L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 61%. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 27,2%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 0,1 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce délai court témoigne d'une excellente soutenabilité de la dette. La CAF représente 12,0% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (5,3%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 4,30. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (2,4).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 151 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 41 jours. L'écart de 110 jours signifie que l'entreprise finance ses clients pendant plus d'un mois avant d'être elle-même payée par rapport au paiement des fournisseurs. Cela pèse sur la trésorerie. La rotation des stocks est de 22 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Rotation rapide, signe d'une bonne gestion des approvisionnements. Au global, le BFR représente 169 jours de CA, soit 1,2 M€ à financer en permanence.

Sur la base de 80 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de MSM MODULAR SOLUTIONS LE MANS est estimée à 572 109 € (fourchette 209 414€ - 1 569 749€). Avec un EBE de 408 926€, le multiple sectoriel de 1.0x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.28x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.
Fiabilité moyenne : estimation à confirmer avec une analyse approfondie.