MENTON SANTE : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2025, MENTON SANTE réalise un chiffre d'affaires de 2.4 M€. Le CA évolue positivement sur 9 ans (TCAM : +0.5%). Vs 2024 : +1%. Après déduction des consommations (1.2 M€), la marge brute s'établit à 1.2 M€, soit un taux de 51%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 203 k€, représentant 8.4% du CA. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (9.2%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 94 k€, soit 3.9% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Attention : l'entreprise présente des capitaux propres négatifs (les pertes accumulées dépassent son capital). C'est une fragilité financière majeure qui rend les ratios d'endettement et d'autonomie non significatifs. La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 8.3 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. La CAF représente 7.1% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (7.7%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 5.82. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 2.0). Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 0.6x. Danger : le résultat opérationnel ne couvre pas les charges d'intérêts, situation non soutenable.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 20 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 23 jours. Situation favorable : le crédit fournisseurs est plus long que le crédit clients de 3 jours. La rotation des stocks est de 45 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Au global, le BFR représente 63 jours de CA, soit 424 k€ à financer en permanence. Entre 2021 et 2025, le BFR s'est amélioré de 25 jours de CA, libérant de la trésorerie.

Sur la base de 161 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de MENTON SANTE est estimée à 567 920 € (fourchette 330 896€ - 1 321 450€). Avec un EBE de 202 735€, le multiple sectoriel de 2.7x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.32x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.