MANAGEMENT LOGISTIQUE & SERVICES : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2021, MANAGEMENT LOGISTIQUE & SERVICES réalise un chiffre d'affaires de 223 k€. Sur la période 2016-2021, l'entreprise affiche une croissance soutenue avec un TCAM (taux de croissance annuel moyen) de +9.4%. Vs 2020, progression de +33% (167 k€ -> 223 k€). L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 11 k€, représentant 4.9% du CA. Effet ciseau positif : la marge EBE progresse de +47.4 pts, signe d'une amélioration de l'efficacité opérationnelle. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (10.9%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 614 €, soit 0.3% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Attention : l'entreprise présente des capitaux propres négatifs (les pertes accumulées dépassent son capital). C'est une fragilité financière majeure qui rend les ratios d'endettement et d'autonomie non significatifs. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 12%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (45.3%) et mérite attention. La CAF représente 4.9% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (9.6%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 0.64. Alerte : les dettes court terme dépassent les actifs circulants. Risque de difficultés de paiement sans renfort de trésorerie.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 112 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 463 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 351 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). La rotation des stocks est de 107 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Ce niveau élevé immobilise de la trésorerie et génère potentiellement un risque d'obsolescence. Le BFR est négatif (-124 jours) : l'exploitation génère structurellement de la trésorerie.

Sur la base de 106 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de MANAGEMENT LOGISTIQUE & SERVICES est estimée à 23 896 € (fourchette 10 787€ - 67 274€). Avec un EBE de 10 864€, le multiple sectoriel de 1.5x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.23x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.