LINEDATA SERVICES ASSET MANAGEMENT : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, LINEDATA SERVICES ASSET MANAGEMENT réalise un chiffre d'affaires de 15.3 M€. Le chiffre d'affaires est en recul sur la période 2016-2024 (TCAM : -5.6%). Vs 2023, progression de +13% (13.6 M€ -> 15.3 M€). Après déduction des consommations (0 €), la marge brute s'établit à 15.3 M€, soit un taux de 100%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 4.4 M€, représentant 28.8% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (+13%), l'EBE varie de -2%, réduisant la marge de 4.4 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. Cette marge EBE élevée confère une forte capacité d'autofinancement et de résistance aux aléas. In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 4.3 M€, soit 27.9% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 0%. Ce niveau très faible traduit une structure financière solide, offrant une marge de manœuvre importante pour de futurs investissements ou acquisitions. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 75%. Cette autonomie élevée signifie que l'entreprise finance majoritairement ses actifs par ses fonds propres, gage de solidité. La CAF représente 25.8% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce niveau élevé offre une forte capacité d'autofinancement.

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 118.36. Concrètement, l'entreprise dispose de 2€ d'actifs liquides pour 1€ de dettes court terme : aucun risque de trésorerie à horizon 12 mois. Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 0.1x. Danger : le résultat opérationnel ne couvre pas les charges d'intérêts, situation non soutenable.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 49 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 158 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 109 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). Au global, le BFR représente 120 jours de CA, soit 5.1 M€ à financer en permanence. Sur 2016-2024, le BFR a augmenté de +26%, nécessitant un financement accru.

Sur la base de 362 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de LINEDATA SERVICES ASSET MANAGEMENT est estimée à 5 444 054 € (fourchette 2 001 130€ - 16 632 602€). Avec un EBE de 4 416 000€, le multiple sectoriel de 1.4x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.20x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.