LH GROUPE : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, LH GROUPE réalise un chiffre d'affaires de 58 k€. Baisse significative de -38% vs 2023. Après déduction des consommations (1 k€), la marge brute s'établit à 57 k€, soit un taux de 98%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 16 k€, représentant 27,0% du CA. Le chiffre d'affaires recule de 38 % et l'EBE de 57 % : les charges n'ont pas baissé au même rythme que l'activité, ce qui réduit la marge de 12,2 points. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 6,3%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 31 k€, soit 53,7% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 3%. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (19,6%). L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 2%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (41,4%) et mérite attention. La CAF représente 53,7% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (21,2%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 0,11. Alerte : les dettes court terme dépassent les actifs circulants. Risque de difficultés de paiement sans renfort de trésorerie.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 35 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 2 jours. L'écart de 33 jours signifie que l'entreprise finance ses clients pendant plus d'un mois avant d'être elle-même payée par rapport au paiement des fournisseurs. Cela pèse sur la trésorerie. Le BFR est négatif (-483 jours) : l'exploitation génère structurellement de la trésorerie. Entre 2023 et 2024, le BFR s'est amélioré de 45 jours de CA, libérant de la trésorerie.

Sur la base de 173 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de LH GROUPE est estimée à 55 922 € (fourchette 17 989€ - 127 408€). Avec un EBE de 15 777€, le multiple sectoriel de 3.4x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.38x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.