LFPI HOTELS GESTION : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2023, LFPI HOTELS GESTION réalise un chiffre d'affaires de 1.3 M€. Le chiffre d'affaires est en recul sur la période 2019-2023 (TCAM : -20.5%). Vs 2022 : +5%. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 91 k€, représentant 6.9% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (+5%), l'EBE varie de -55%, réduisant la marge de 9.2 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (4.9%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 1.1 M€, soit 86.7% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Attention : l'entreprise présente des capitaux propres négatifs (les pertes accumulées dépassent son capital). C'est une fragilité financière majeure qui rend les ratios d'endettement et d'autonomie non significatifs. La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 12.1 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. La CAF représente 56.6% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (34.4%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 9.43. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (4.8). Les charges d'intérêts sont négligeables : l'entreprise ne porte quasiment pas de dette financière à coût explicite, ce qui rend le ratio de couverture non significatif.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 931 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 34 jours. L'écart de 897 jours signifie que l'entreprise finance ses clients pendant plus d'un mois avant d'être elle-même payée par rapport au paiement des fournisseurs. Cela pèse sur la trésorerie. Au global, le BFR représente 880 jours de CA, soit 3.2 M€ à financer en permanence. Entre 2020 et 2023, le BFR s'est dégradé de 342 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 63 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires en 2023, la valeur de LFPI HOTELS GESTION est estimée à 2 445 195 € (fourchette 536 628€ - 3 815 867€). Avec un EBE de 91 363€, le multiple sectoriel de 4.6x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.24x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.
Fiabilité moyenne : estimation à confirmer avec une analyse approfondie.