LA JUMELLERIE : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, LA JUMELLERIE réalise un chiffre d'affaires de 1.9 M€. Sur la période 2021-2024, l'entreprise affiche une croissance soutenue avec un TCAM (taux de croissance annuel moyen) de +41.3%. Léger recul de -2% vs 2023. Après déduction des consommations (998 k€), la marge brute s'établit à 888 k€, soit un taux de 47%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 479 k€, représentant 25.4% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (-2%), l'EBE varie de -16%, réduisant la marge de 4.1 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (16.1%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 15 k€, soit 0.8% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 1632%. Situation critique : les dettes dépassent largement les fonds propres, limitant sévèrement la capacité d'emprunt et exposant l'entreprise au risque de défaut. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 5%. Faible autonomie : l'entreprise dépend fortement des financements externes (banques, fournisseurs). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 6.3 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce ratio reste dans les normes bancaires habituelles. La CAF représente 20.8% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 12.6%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 1.06. La couverture est juste suffisante : tout retard de paiement client pourrait créer des tensions de trésorerie. Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 13.0x. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (9.8x).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 57 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 73 jours. Situation favorable : le crédit fournisseurs est plus long que le crédit clients de 16 jours. La rotation des stocks est de 119 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Ce niveau élevé immobilise de la trésorerie et génère potentiellement un risque d'obsolescence. Au global, le BFR représente 150 jours de CA, soit 785 k€ à financer en permanence. Entre 2021 et 2024, le BFR s'est amélioré de 206 jours de CA, libérant de la trésorerie.

Estimation indicative uniquement : le nombre de transactions comparables dans ce secteur est limité (32 transactions). Cette fourchette de 487 398€ à 3 306 636€ est donnée à titre purement indicatif et nécessite une analyse approfondie pour être confirmée.