L R S FORMULA : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2025, L R S FORMULA réalise un chiffre d'affaires de 2,7 M€. Sur la période 2021-2025, l'entreprise affiche une croissance soutenue avec un TCAM (taux de croissance annuel moyen) de +5,9%. Léger recul de -6% vs 2024. Après déduction des consommations (1,7 M€), la marge brute s'établit à 1,1 M€, soit un taux de 39%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 124 k€, représentant 4,5% du CA. Le chiffre d'affaires recule de 6 % et l'EBE de 40 % : les charges n'ont pas baissé au même rythme que l'activité, ce qui réduit la marge de 2,6 points. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (4,4%). Le résultat net est déficitaire à -156 k€ (-5,7% du CA), ce qui impactera les capitaux propres.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 1419%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (10,6%) et mérite attention. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 4%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (33,6%) et mérite attention. La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 187,6 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Au-delà de 7 ans, les banques considèrent généralement le risque crédit comme élevé. La CAF représente 1,1% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (5,9%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 2,21. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (1,9).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 140 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 149 jours. Situation favorable : le crédit fournisseurs est plus long que le crédit clients de 9 jours. La rotation des stocks est de 886 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Ce niveau élevé immobilise de la trésorerie et génère potentiellement un risque d'obsolescence. Au global, le BFR représente 711 jours de CA, soit 5,4 M€ à financer en permanence. Entre 2022 et 2025, le BFR s'est amélioré de 94 jours de CA, libérant de la trésorerie.

Sur la base de 161 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de L R S FORMULA est estimée à 997 832 € (fourchette 518 339€ - 1 552 632€). Avec un EBE de 123 523€, le multiple sectoriel de 4.7x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.62x (dans la norme du secteur). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.