J.T.H GROUPE THIOLLET : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2023, J.T.H GROUPE THIOLLET réalise un chiffre d'affaires de 1.2 M€. Le CA évolue positivement sur 8 ans (TCAM : +3.3%). Vs 2022 : +3%. Après déduction des consommations (0 €), la marge brute s'établit à 1.2 M€, soit un taux de 100%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 86 k€, représentant 7.1% du CA. Effet ciseau positif : la marge EBE progresse de +33.3 pts, signe d'une amélioration de l'efficacité opérationnelle. La marge opérationnelle reste fragile, nécessitant une vigilance sur les coûts. Le résultat net est déficitaire à -1.3 M€ (-106.7% du CA), ce qui impactera les capitaux propres.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 7281%. Situation critique : les dettes dépassent largement les fonds propres, limitant sévèrement la capacité d'emprunt et exposant l'entreprise au risque de défaut. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 1%. Faible autonomie : l'entreprise dépend fortement des financements externes (banques, fournisseurs). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 10.9 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Au-delà de 7 ans, les banques considèrent généralement le risque crédit comme élevé. La CAF représente 48.6% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce niveau élevé offre une forte capacité d'autofinancement.

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 111.51. Concrètement, l'entreprise dispose de 2€ d'actifs liquides pour 1€ de dettes court terme : aucun risque de trésorerie à horizon 12 mois. Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 1271.8x. Le résultat d'exploitation couvre très largement les charges d'intérêts : grande marge de sécurité.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 462 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 1018 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 556 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). Au global, le BFR représente 213 jours de CA, soit 718 k€ à financer en permanence. Amélioration notable du BFR sur la période (-84%), libérant de la trésorerie.

Sur la base de 63 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires en 2023, la valeur de J.T.H GROUPE THIOLLET est estimée à 353 733 € (fourchette 169 438€ - 740 339€). Avec un EBE de 85 649€, le multiple sectoriel de 4.6x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.24x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.
Fiabilité moyenne : estimation à confirmer avec une analyse approfondie.