J P SHOW : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2022, J P SHOW réalise un chiffre d'affaires de 4 k€. Vs 2021, progression de +121% (2 k€ -> 4 k€). Après déduction des consommations (2 k€), la marge brute s'établit à 1 k€, soit un taux de 38%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint -7 k€, représentant -196.2% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (+121%), l'EBE varie de -195%, réduisant la marge de 49.4 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. L'EBE négatif signifie que l'exploitation ne couvre pas les charges courantes : situation préoccupante. In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 1 k€, soit 40.1% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 205%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (8.7%) et mérite attention. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 7%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (44.5%) et mérite attention. La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 15.6 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Au-delà de 7 ans, les banques considèrent généralement le risque crédit comme élevé. La CAF représente 40.1% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 4.9%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 1.19. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (1.6).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 6754 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 4693 jours. L'écart de 2061 jours signifie que l'entreprise finance ses clients pendant plus d'un mois avant d'être elle-même payée par rapport au paiement des fournisseurs. Cela pèse sur la trésorerie. La rotation des stocks est de 96 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Ce niveau élevé immobilise de la trésorerie et génère potentiellement un risque d'obsolescence. Au global, le BFR représente 10839 jours de CA, soit 109 k€ à financer en permanence. Entre 2021 et 2022, le BFR s'est amélioré de 13928 jours de CA, libérant de la trésorerie.

Estimation indicative uniquement : le nombre de transactions comparables dans ce secteur est limité (36 transactions). Cette fourchette de 2 051€ à 5 529€ est donnée à titre purement indicatif et nécessite une analyse approfondie pour être confirmée.