IKKS GROUP : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2023, IKKS GROUP réalise un chiffre d'affaires de 26.3 M€. Le CA évolue positivement sur 7 ans (TCAM : +0.5%). Après déduction des consommations (950 k€), la marge brute s'établit à 25.3 M€, soit un taux de 96%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 1.4 M€, représentant 5.3% du CA. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (48.8%). Le résultat net est déficitaire à -75.5 M€ (-287.5% du CA), ce qui impactera les capitaux propres.

Attention : l'entreprise présente des capitaux propres négatifs (les pertes accumulées dépassent son capital). C'est une fragilité financière majeure qui rend les ratios d'endettement et d'autonomie non significatifs. La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 75.9 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. La CAF représente 5.3% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (38.8%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 1.18. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (2.9). Les charges d'intérêts sont négligeables : l'entreprise ne porte quasiment pas de dette financière à coût explicite, ce qui rend le ratio de couverture non significatif.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 204 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 84 jours. L'écart de 120 jours signifie que l'entreprise finance ses clients pendant plus d'un mois avant d'être elle-même payée par rapport au paiement des fournisseurs. Cela pèse sur la trésorerie. La rotation des stocks est de 2 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Rotation rapide, signe d'une bonne gestion des approvisionnements. Au global, le BFR représente 260 jours de CA, soit 19.0 M€ à financer en permanence. Entre 2019 et 2023, le BFR s'est amélioré de 344 jours de CA, libérant de la trésorerie.

Sur la base de 215 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires en 2023, la valeur d'IKKS GROUP est estimée à 9 513 808 € (fourchette 3 428 364€ - 18 713 215€). Avec un EBE de 1 391 471€, le multiple sectoriel de 5.2x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.51x (dans la norme du secteur). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.