HMC-LES MENUIRES : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, HMC-LES MENUIRES réalise un chiffre d'affaires de 2.7 M€. Le CA évolue positivement sur 4 ans (TCAM : +2.5%). Vs 2023 : +5%. Après déduction des consommations (139 k€), la marge brute s'établit à 2.6 M€, soit un taux de 95%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 573 k€, représentant 21.1% du CA. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (7.0%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 331 k€, soit 12.2% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 50%. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (7.9%). L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 53%. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (18.6%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 1.8 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce délai court témoigne d'une excellente soutenabilité de la dette. La CAF représente 15.8% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (6.8%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 1.40. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (1.3). Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 5.8x. Le résultat d'exploitation couvre très largement les charges d'intérêts : grande marge de sécurité.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 0 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 19 jours. Situation favorable : le crédit fournisseurs est plus long que le crédit clients de 19 jours. La rotation des stocks est de 4 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Rotation rapide, signe d'une bonne gestion des approvisionnements. Au global, le BFR représente 47 jours de CA, soit 355 k€ à financer en permanence. Entre 2015 et 2024, le BFR s'est dégradé de 85 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 261 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de HMC-LES MENUIRES est estimée à 2 531 100 € (fourchette 1 441 086€ - 4 889 440€). Avec un EBE de 572 999€, le multiple sectoriel de 5.3x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.75x (dans la norme du secteur). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.