FONTAINE : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2025, FONTAINE réalise un chiffre d'affaires de 158 k€. Le chiffre d'affaires est en recul sur la période 2020-2025 (TCAM : -5,2%). Léger recul de -5% vs 2024. Après déduction des consommations (32 k€), la marge brute s'établit à 126 k€, soit un taux de 80%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 44 k€, représentant 27,5% du CA. Le chiffre d'affaires recule de 5 % et l'EBE de 31 % : les charges n'ont pas baissé au même rythme que l'activité, ce qui réduit la marge de 10,4 points. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 5,5%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 40 k€, soit 24,9% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 0%. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 12,7%). L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 20%. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (31,4%). La CAF représente 27,3% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 3,8%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 0,49. Alerte : les dettes court terme dépassent les actifs circulants. Risque de difficultés de paiement sans renfort de trésorerie.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 24 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 545 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 521 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). La rotation des stocks est de 10 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Rotation rapide, signe d'une bonne gestion des approvisionnements. Le BFR est négatif (-13 jours) : l'exploitation génère structurellement de la trésorerie. Entre 2021 et 2025, le BFR s'est amélioré de 161 jours de CA, libérant de la trésorerie.

Sur la base de 150 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de FONTAINE est estimée à 201 989 € (fourchette 101 486€ - 351 079€). Avec un EBE de 43 521€, le multiple sectoriel de 5.2x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.69x (dans la norme du secteur). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.