ETABLISSEMENTS CUNY : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, ETABLISSEMENTS CUNY réalise un chiffre d'affaires de 69.9 M€. L'activité reste stable sur la période (TCAM : -1.0%). Vs 2023 : +4%. Après déduction des consommations (49.2 M€), la marge brute s'établit à 20.8 M€, soit un taux de 30%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 2.8 M€, représentant 4.0% du CA. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 2.1%). Le résultat net est déficitaire à -1.4 M€ (-1.9% du CA), ce qui impactera les capitaux propres.

Attention : l'entreprise présente des capitaux propres négatifs (les pertes accumulées dépassent son capital). C'est une fragilité financière majeure qui rend les ratios d'endettement et d'autonomie non significatifs. La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 13.5 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. La CAF représente 1.1% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (2.0%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 0.54. Alerte : les dettes court terme dépassent les actifs circulants. Risque de difficultés de paiement sans renfort de trésorerie. Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 14.0x. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 1.9x).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 2 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 75 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 73 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). La rotation des stocks est de 22 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Rotation rapide, signe d'une bonne gestion des approvisionnements. Au global, le BFR représente 18 jours de CA, soit 3.5 M€ à financer en permanence. Entre 2021 et 2024, le BFR s'est amélioré de 123 jours de CA, libérant de la trésorerie.

Sur la base de 551 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires en 2024, la valeur d'ETABLISSEMENTS CUNY est estimée à 14 206 021 € (fourchette 6 128 197€ - 28 489 015€). Avec un EBE de 2 766 545€, le multiple sectoriel de 4.7x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.23x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.