ESPACE MENAGER TELEVISION : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2023, ESPACE MENAGER TELEVISION réalise un chiffre d'affaires de 4.6 M€. L'activité reste stable sur la période (TCAM : -4.2%). Vs 2022, progression de +18% (3.9 M€ -> 4.6 M€). Après déduction des consommations (4.0 M€), la marge brute s'établit à 544 k€, soit un taux de 12%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 45 k€, représentant 1.0% du CA. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (3.4%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 42 k€, soit 0.9% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 30%. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (23.1%). L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 38%. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (35.9%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 5.2 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (0.8 ans) et mérite attention. La CAF représente 0.9% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (2.0%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 1.92. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (1.9). Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 4.3x. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (1.3x).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 13 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 47 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 34 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). La rotation des stocks est de 86 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Au global, le BFR représente 98 jours de CA, soit 1.2 M€ à financer en permanence. Entre 2020 et 2023, le BFR s'est dégradé de 50 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 63 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur d'ESPACE MENAGER TELEVISION est estimée à 272 328 € (fourchette 165 089€ - 625 190€). Avec un EBE de 45 161€, le multiple sectoriel de 1.9x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.14x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.
Fiabilité moyenne : estimation à confirmer avec une analyse approfondie.