EPOC : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, EPOC réalise un chiffre d'affaires de 726 k€. Sur la période 2020-2024, l'entreprise affiche une croissance soutenue avec un TCAM (taux de croissance annuel moyen) de +13.8%. Léger recul de -1% vs 2023. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 269 k€, représentant 37.0% du CA. Effet ciseau positif : la marge EBE progresse de +3.7 pts, signe d'une amélioration de l'efficacité opérationnelle. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 7.8%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 603 k€, soit 83.0% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 74%. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (24.1%). L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 55%. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (52.5%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 6.1 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (0.6 ans) et mérite attention. La CAF représente 83.0% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (33.2%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 1.87. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (3.8). Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 30.1x. Le résultat d'exploitation couvre très largement les charges d'intérêts : grande marge de sécurité.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 225 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 280 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 55 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). Au global, le BFR représente 198 jours de CA, soit 400 k€ à financer en permanence. Entre 2021 et 2024, le BFR s'est dégradé de 51 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 62 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires en 2024, la valeur d'EPOC est estimée à 1 602 870 € (fourchette 488 072€ - 3 403 058€). Avec un EBE de 269 078€, le multiple sectoriel de 4.8x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.30x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.
Fiabilité moyenne : estimation à confirmer avec une analyse approfondie.