ELECTRONIQUE DU MAZET : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, ELECTRONIQUE DU MAZET réalise un chiffre d'affaires de 5,2 M€. Le CA évolue positivement sur 9 ans (TCAM : +4,4%). Léger recul de -1% vs 2023. Après déduction des consommations (1,6 M€), la marge brute s'établit à 3,6 M€, soit un taux de 69%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 622 k€, représentant 12,0% du CA. Le chiffre d'affaires recule de 1 % et l'EBE de 17 % : les charges n'ont pas baissé au même rythme que l'activité, ce qui réduit la marge de 2,2 points. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (7,4%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 482 k€, soit 9,3% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 44%. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (18,4%). L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 58%. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (49,7%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 2,9 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (0,3 ans) et mérite attention. La CAF représente 13,0% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (6,3%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 5,01. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 2,6).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 62 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 85 jours. Situation favorable : le crédit fournisseurs est plus long que le crédit clients de 23 jours. La rotation des stocks est de 171 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Ce niveau élevé immobilise de la trésorerie et génère potentiellement un risque d'obsolescence. Au global, le BFR représente 220 jours de CA, soit 3,2 M€ à financer en permanence. Entre 2021 et 2024, le BFR s'est dégradé de 54 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 57 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur d'ELECTRONIQUE DU MAZET est estimée à 1 436 070 € (fourchette 387 499€ - 2 777 588€). Avec un EBE de 621 652€, le multiple sectoriel de 2.5x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.23x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.
Fiabilité moyenne : estimation à confirmer avec une analyse approfondie.