CRIN BLANC : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2025, CRIN BLANC réalise un chiffre d'affaires de 1.8 M€. Sur la période 2022-2025, l'entreprise affiche une croissance soutenue avec un TCAM (taux de croissance annuel moyen) de +143.1%. Vs 2024 : +3%. Après déduction des consommations (507 k€), la marge brute s'établit à 1.3 M€, soit un taux de 72%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 224 k€, représentant 12.3% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (+3%), l'EBE varie de -13%, réduisant la marge de 2.3 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 6.5%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 72 k€, soit 4.0% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Attention : l'entreprise présente des capitaux propres négatifs (les pertes accumulées dépassent son capital). C'est une fragilité financière majeure qui rend les ratios d'endettement et d'autonomie non significatifs. La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 10.5 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. La CAF représente 10.2% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 5.6%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 1.95. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (1.4). Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 16.6x. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 2.0x).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 0 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 68 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 68 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). La rotation des stocks est de 8 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Rotation rapide, signe d'une bonne gestion des approvisionnements. Au global, le BFR représente 15 jours de CA, soit 74 k€ à financer en permanence. Entre 2022 et 2025, le BFR s'est amélioré de 177 jours de CA, libérant de la trésorerie.

Sur la base de 175 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires en 2025, la valeur de CRIN BLANC est estimée à 1 068 860 € (fourchette 588 194€ - 1 795 070€). Avec un EBE de 223 682€, le multiple sectoriel de 6.5x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.44x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.