CONCEPT IMMO FR : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2019, CONCEPT IMMO FR réalise un chiffre d'affaires de 49 k€. Sur la période 2016-2019, l'entreprise affiche une croissance soutenue avec un TCAM (taux de croissance annuel moyen) de +11.5%. Après déduction des consommations (3 k€), la marge brute s'établit à 46 k€, soit un taux de 94%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 23 k€, représentant 46.5% du CA. Effet ciseau positif : la marge EBE progresse de +85.1 pts, signe d'une amélioration de l'efficacité opérationnelle. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (40.5%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 11 k€, soit 23.1% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Attention : l'entreprise présente des capitaux propres négatifs (les pertes accumulées dépassent son capital). C'est une fragilité financière majeure qui rend les ratios d'endettement et d'autonomie non significatifs. La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 17.7 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. La CAF représente 46.1% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (32.7%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 2.61. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (2.5). Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 0.8x. Danger : le résultat opérationnel ne couvre pas les charges d'intérêts, situation non soutenable.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 4 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 2 jours. L'entreprise doit financer 2 jours de décalage entre ses encaissements et décaissements. Le BFR est négatif (-107 jours) : l'exploitation génère structurellement de la trésorerie. Entre 2016 et 2019, le BFR s'est amélioré de 120 jours de CA, libérant de la trésorerie.

Sur la base de 234 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires en 2019, la valeur de CONCEPT IMMO FR est estimée à 86 057 € (fourchette 29 929€ - 164 371€). Avec un EBE de 22 609€, le multiple sectoriel de 5.5x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.69x (dans la norme du secteur). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.