CNRS EDITIONS : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, CNRS EDITIONS réalise un chiffre d'affaires de 1,8 M€. Le CA évolue positivement sur 9 ans (TCAM : +2,7%). Baisse significative de -16% vs 2023. Après déduction des consommations (31 k€), la marge brute s'établit à 1,8 M€, soit un taux de 98%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 14 k€, représentant 0,8% du CA. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (8,8%). Le résultat net est déficitaire à -58 k€ (-3,3% du CA), ce qui impactera les capitaux propres.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 0%. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (1,8%). L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 48%. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (24,7%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 0,1 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce délai court témoigne d'une excellente soutenabilité de la dette. La CAF représente 3,5% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (3,8%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 2,32. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (2,3).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 110 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 53 jours. L'écart de 57 jours signifie que l'entreprise finance ses clients pendant plus d'un mois avant d'être elle-même payée par rapport au paiement des fournisseurs. Cela pèse sur la trésorerie. La rotation des stocks est de 313 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Ce niveau élevé immobilise de la trésorerie et génère potentiellement un risque d'obsolescence. Au global, le BFR représente 148 jours de CA, soit 734 k€ à financer en permanence. Entre 2021 et 2024, le BFR s'est dégradé de 48 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 104 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de CNRS EDITIONS est estimée à 174 087 € (fourchette 86 152€ - 349 645€). Avec un EBE de 14 148€, le multiple sectoriel de 1.1x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.24x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.