BENJAMIN : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2025, BENJAMIN réalise un chiffre d'affaires de 20.7 M€. L'activité reste stable sur la période (TCAM : -2.6%). Vs 2024 : +8%. Après déduction des consommations (16.9 M€), la marge brute s'établit à 3.8 M€, soit un taux de 18%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 2.2 M€, représentant 10.8% du CA. Effet ciseau positif : la marge EBE progresse de +10.1 pts, signe d'une amélioration de l'efficacité opérationnelle. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 3.0%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 687 k€, soit 3.3% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 110%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (4.6%) et mérite attention. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 42%. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (34.9%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 8.26. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 2.0). Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 20.9x. Le résultat d'exploitation couvre très largement les charges d'intérêts : grande marge de sécurité.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 107 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 25 jours. L'écart de 82 jours signifie que l'entreprise finance ses clients pendant plus d'un mois avant d'être elle-même payée par rapport au paiement des fournisseurs. Cela pèse sur la trésorerie. La rotation des stocks est de 103 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Ce niveau élevé immobilise de la trésorerie et génère potentiellement un risque d'obsolescence. Au global, le BFR représente 228 jours de CA, soit 13.1 M€ à financer en permanence. Entre 2023 et 2025, le BFR s'est amélioré de 82 jours de CA, libérant de la trésorerie.

Sur la base de 124 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de BENJAMIN est estimée à 4 088 844 € (fourchette 1 747 229€ - 9 242 842€). Avec un EBE de 2 224 964€, le multiple sectoriel de 2.4x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.17x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.