BAKERY N7 : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2021, BAKERY N7 réalise un chiffre d'affaires de 116 k€. Sur la période 2018-2021, l'entreprise affiche une croissance soutenue avec un TCAM (taux de croissance annuel moyen) de +13.3%. Vs 2020, progression de +13% (102 k€ -> 116 k€). Après déduction des consommations (60 k€), la marge brute s'établit à 56 k€, soit un taux de 48%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 4 k€, représentant 3.8% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (+13%), l'EBE varie de -52%, réduisant la marge de 5.1 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (7.1%). Le résultat net est déficitaire à -832 € (-0.7% du CA), ce qui impactera les capitaux propres.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 211%. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (66.3%). L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 28%. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (35.7%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 15.1 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (1.4 ans) et mérite attention. La CAF représente 2.6% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (6.4%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 2.54. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 1.1). Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 29.9x. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 1.4x).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 0 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 6 jours. Situation favorable : le crédit fournisseurs est plus long que le crédit clients de 6 jours. La rotation des stocks est de 8 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Rotation rapide, signe d'une bonne gestion des approvisionnements. Au global, le BFR représente 8 jours de CA, soit 3 k€ à financer en permanence. Entre 2018 et 2021, le BFR s'est amélioré de 79 jours de CA, libérant de la trésorerie.

Sur la base de 198 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires en 2021, la valeur de BAKERY N7 est estimée à 47 207 € (fourchette 33 592€ - 71 227€). Avec un EBE de 4 380€, le multiple sectoriel de 6.0x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.71x (dans la norme du secteur). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.