ASCENSEURS SYSTEMES MANUTENTION : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2018, ASCENSEURS SYSTEMES MANUTENTION réalise un chiffre d'affaires de 302 k€. Léger recul de -2% vs 2017. Après déduction des consommations (20 k€), la marge brute s'établit à 282 k€, soit un taux de 93%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 77 k€, représentant 25,5% du CA. Le chiffre d'affaires recule de 2 % et l'EBE de 36 % : les charges n'ont pas baissé au même rythme que l'activité, ce qui réduit la marge de 13,5 points. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 6,2%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 64 k€, soit 21,3% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 56%. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 31,5%). La CAF représente 19,8% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 5,2%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 1,61. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (2,0).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 177 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 294 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 117 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). La rotation des stocks est de 3 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Rotation rapide, signe d'une bonne gestion des approvisionnements. Au global, le BFR représente 146 jours de CA, soit 123 k€ à financer en permanence. Entre 2017 et 2018, le BFR s'est dégradé de 22 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 58 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur d'ASCENSEURS SYSTEMES MANUTENTION est estimée à 113 167 € (fourchette 74 160€ - 273 899€). Avec un EBE de 77 085€, le multiple sectoriel de 1.2x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.20x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.
Fiabilité moyenne : estimation à confirmer avec une analyse approfondie.