ART'SMILE : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2023, ART'SMILE réalise un chiffre d'affaires de 160 k€. Le chiffre d'affaires est en recul sur la période 2020-2023 (TCAM : -5.2%). Baisse significative de -13% vs 2022. Après déduction des consommations (19 k€), la marge brute s'établit à 141 k€, soit un taux de 88%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 5 k€, représentant 3.0% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (-13%), l'EBE varie de -83%, réduisant la marge de 12.8 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (6.9%). Le résultat net est déficitaire à -3 k€ (-1.7% du CA), ce qui impactera les capitaux propres.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 3%. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 24.8%). L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 3%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (46.1%) et mérite attention. La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 1.4 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (0.6 ans). La CAF représente 2.5% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (6.4%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 20.79. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 2.6). Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 4.5x. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (0.9x).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 12 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 23 jours. Situation favorable : le crédit fournisseurs est plus long que le crédit clients de 11 jours. La rotation des stocks est de 7 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Rotation rapide, signe d'une bonne gestion des approvisionnements. Au global, le BFR représente 23 jours de CA, soit 10 k€ à financer en permanence. Entre 2020 et 2023, le BFR s'est dégradé de 22 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 57 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur d'ART'SMILE est estimée à 21 263 € (fourchette 7 825€ - 42 626€). Avec un EBE de 4 831€, le multiple sectoriel de 2.5x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.23x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.
Fiabilité moyenne : estimation à confirmer avec une analyse approfondie.