POLYART : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2025, POLYART réalise un chiffre d'affaires de 28.8 M€. Le CA évolue positivement sur 10 ans (TCAM : +3.8%). Après déduction des consommations (15.8 M€), la marge brute s'établit à 13.0 M€, soit un taux de 45%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 459 k€, représentant 1.6% du CA. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (6.4%) et mérite attention. Le résultat net est déficitaire à -2.0 M€ (-7.1% du CA), ce qui impactera les capitaux propres.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 1587%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (7.9%) et mérite attention. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 5%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (61.3%) et mérite attention. La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 27.6 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Au-delà de 7 ans, les banques considèrent généralement le risque crédit comme élevé. La CAF représente 4.1% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (5.0%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 1.14. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (2.5) et mérite attention. Les charges d'intérêts sont négligeables : l'entreprise ne porte quasiment pas de dette financière à coût explicite, ce qui rend le ratio de couverture non significatif.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 16 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 52 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 36 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). La rotation des stocks est de 47 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Au global, le BFR représente 45 jours de CA, soit 3.6 M€ à financer en permanence. Entre 2021 et 2025, le BFR s'est dégradé de 181 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 76 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de POLYART est estimée à 2 556 123 € (fourchette 1 193 270€ - 3 756 745€). Avec un EBE de 459 034€, le multiple sectoriel de 1.3x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.20x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.
Fiabilité moyenne : estimation à confirmer avec une analyse approfondie.