APLUS SYSTEME AUTOMATION : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, APLUS SYSTEME AUTOMATION réalise un chiffre d'affaires de 15.3 M€. Le CA évolue positivement sur 9 ans (TCAM : +0.2%). Baisse significative de -15% vs 2023. Après déduction des consommations (9.6 M€), la marge brute s'établit à 5.7 M€, soit un taux de 37%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 76 k€, représentant 0.5% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (-15%), l'EBE varie de -96%, réduisant la marge de 9.5 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (4.3%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 84 k€, soit 0.5% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 7%. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (1.7%). L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 57%. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (46.3%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 3.3 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce ratio reste dans les normes bancaires habituelles. La CAF représente 0.6% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (3.4%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 2.34. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (2.4). Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 71.6x. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 0.1x).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 21 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 52 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 31 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). La rotation des stocks est de 92 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Ce niveau élevé immobilise de la trésorerie et génère potentiellement un risque d'obsolescence. Au global, le BFR représente 117 jours de CA, soit 5.0 M€ à financer en permanence. Entre 2021 et 2024, le BFR s'est dégradé de 18 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 79 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur d'APLUS SYSTEME AUTOMATION est estimée à 695 257 € (fourchette 392 936€ - 1 412 283€). Avec un EBE de 75 921€, le multiple sectoriel de 2.5x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.13x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.
Fiabilité moyenne : estimation à confirmer avec une analyse approfondie.