ALSTOM NETWORK TRANSPORT : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2026, ALSTOM NETWORK TRANSPORT réalise un chiffre d'affaires de 15 k€. Sur la période 2022-2026, l'entreprise affiche une croissance soutenue avec un TCAM (taux de croissance annuel moyen) de +16,0%. Baisse significative de -49% vs 2025. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 5 k€, représentant 32,4% du CA. Le chiffre d'affaires recule de 49 % et l'EBE de 74 % : les charges n'ont pas baissé au même rythme que l'activité, ce qui réduit la marge de 31,9 points. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 9,0%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 9 k€, soit 58,7% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 28%. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (2,6%). L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 9%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (44,9%) et mérite attention. La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 0,3 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce délai court témoigne d'une excellente soutenabilité de la dette. La CAF représente 58,7% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 14,6%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 1,12. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (3,0) et mérite attention.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 1376 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 300 jours. L'écart de 1076 jours signifie que l'entreprise finance ses clients pendant plus d'un mois avant d'être elle-même payée par rapport au paiement des fournisseurs. Cela pèse sur la trésorerie. Au global, le BFR représente 523 jours de CA, soit 23 k€ à financer en permanence. Entre 2023 et 2026, le BFR s'est amélioré de 36852 jours de CA, libérant de la trésorerie.

Sur la base de 580 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur d'ALSTOM NETWORK TRANSPORT est estimée à 21 643 € (fourchette 8 614€ - 43 976€). Avec un EBE de 5 028€, le multiple sectoriel de 4.1x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.45x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.