ALSACE SANI-THERM : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2026, ALSACE SANI-THERM réalise un chiffre d'affaires de 5,2 M€. Sur la période 2022-2026, l'entreprise affiche une croissance soutenue avec un TCAM (taux de croissance annuel moyen) de +10,7%. Vs 2025, progression de +16% (4,5 M€ -> 5,2 M€). Après déduction des consommations (4,1 M€), la marge brute s'établit à 1,2 M€, soit un taux de 22%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 220 k€, représentant 4,2% du CA. Effet ciseau positif : la marge EBE progresse de +2,6 pts, signe d'une amélioration de l'efficacité opérationnelle. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (4,5%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 72 k€, soit 1,4% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 173%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (4,6%) et mérite attention. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 19%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (49,6%) et mérite attention. La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 5,8 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce ratio reste dans les normes bancaires habituelles. La CAF représente 2,3% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (3,7%) et mérite attention.

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 1,35. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (2,4) et mérite attention.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 20 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 77 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 57 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). La rotation des stocks est de 106 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Ce niveau élevé immobilise de la trésorerie et génère potentiellement un risque d'obsolescence. Au global, le BFR représente 133 jours de CA, soit 1,9 M€ à financer en permanence. Entre 2023 et 2026, le BFR s'est amélioré de 16 jours de CA, libérant de la trésorerie.

Sur la base de 68 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur d'ALSACE SANI-THERM est estimée à 458 244 € (fourchette 247 785€ - 822 542€). Avec un EBE de 220 027€, le multiple sectoriel de 0.5x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.24x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.
Fiabilité moyenne : estimation à confirmer avec une analyse approfondie.