ACADEMY VICTORIA : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2020, ACADEMY VICTORIA réalise un chiffre d'affaires de 161 k€. Léger recul de -7% vs 2019. Après déduction des consommations (55 k€), la marge brute s'établit à 106 k€, soit un taux de 66%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 5 k€, représentant 3,3% du CA. Le chiffre d'affaires recule de 7 % et l'EBE de 71 % : les charges n'ont pas baissé au même rythme que l'activité, ce qui réduit la marge de 7,3 points. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (3,3%). Le résultat net est déficitaire à -4 k€ (-2,6% du CA), ce qui impactera les capitaux propres.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 399%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (42,4%) et mérite attention. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 69%. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 30,7%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 7,8 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Au-delà de 7 ans, les banques considèrent généralement le risque crédit comme élevé. La CAF représente 4,5% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (2,5%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 1,96. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (1,6).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 5 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 13 jours. Situation favorable : le crédit fournisseurs est plus long que le crédit clients de 8 jours. La rotation des stocks est de 92 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Ce niveau élevé immobilise de la trésorerie et génère potentiellement un risque d'obsolescence. Au global, le BFR représente 21 jours de CA, soit 9 k€ à financer en permanence. Entre 2019 et 2020, le BFR s'est dégradé de 41 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 132 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur d'ACADEMY VICTORIA est estimée à 31 771 € (fourchette 18 723€ - 59 835€). Avec un EBE de 5 358€, le multiple sectoriel de 3.2x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.35x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.