ZEHNDER GROUP PARTICIPATIONS : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, ZEHNDER GROUP PARTICIPATIONS réalise un chiffre d'affaires de 2.1 M€. L'activité reste stable sur la période (TCAM : -2.4%). Baisse significative de -12% vs 2023. Après déduction des consommations (0 €), la marge brute s'établit à 2.1 M€, soit un taux de 100%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 1.5 M€, représentant 69.8% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (-12%), l'EBE varie de -16%, réduisant la marge de 3.8 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. Cette marge EBE élevée confère une forte capacité d'autofinancement et de résistance aux aléas. Le résultat net est déficitaire à -3.9 M€ (-182.3% du CA), ce qui impactera les capitaux propres.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 136%. Le niveau d'endettement est élevé : la marge de négociation avec les banques se réduit. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 39%. L'équilibre entre fonds propres et dettes est correct. La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 21.4 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Au-delà de 7 ans, les banques considèrent généralement le risque crédit comme élevé. La CAF représente 91.0% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce niveau élevé offre une forte capacité d'autofinancement.

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 6.36. Concrètement, l'entreprise dispose de 2€ d'actifs liquides pour 1€ de dettes court terme : aucun risque de trésorerie à horizon 12 mois. Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 203.6x. Le résultat d'exploitation couvre très largement les charges d'intérêts : grande marge de sécurité.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 56 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 1417 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 1361 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). Le BFR est négatif (-660 jours) : l'exploitation génère structurellement de la trésorerie.

Sur la base de 54 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires en 2024, la valeur de ZEHNDER GROUP PARTICIPATIONS est estimée à 4 933 681 € (fourchette 1 046 886€ - 8 252 269€). Avec un EBE de 1 477 670€, le multiple sectoriel de 4.8x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.59x (dans la norme du secteur). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.
Fiabilité moyenne : estimation à confirmer avec une analyse approfondie.