VOXLER : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2025, VOXLER réalise un chiffre d'affaires de 5.2 M€. Sur la période 2021-2025, l'entreprise affiche une croissance soutenue avec un TCAM (taux de croissance annuel moyen) de +11.4%. Léger recul de -8% vs 2024. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 1.2 M€, représentant 22.8% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (-8%), l'EBE varie de -41%, réduisant la marge de 12.7 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 7.2%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 1.7 M€, soit 33.1% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 79%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (4.5%) et mérite attention. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 7%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (41.2%) et mérite attention. La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 0.2 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce délai court témoigne d'une excellente soutenabilité de la dette. La CAF représente 33.6% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 7.6%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 1.12. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (2.9) et mérite attention. Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 1.6x. La couverture est limite : une dégradation de l'activité mettrait en péril le paiement des intérêts.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 354 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 1049 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 695 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). Au global, le BFR représente 422 jours de CA, soit 6.1 M€ à financer en permanence.

Sur la base de 120 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de VOXLER est estimée à 2 503 570 € (fourchette 1 142 443€ - 6 764 844€). Avec un EBE de 1 196 634€, le multiple sectoriel de 2.2x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.27x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.