VENT DE GAVRAY : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, VENT DE GAVRAY réalise un chiffre d'affaires de 792 k€. L'activité reste stable sur la période (TCAM : -4.0%). Baisse significative de -27% vs 2023. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 309 k€, représentant 39.1% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (-27%), l'EBE varie de -45%, réduisant la marge de 12.8 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (67.7%) et mérite attention. In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 209 k€, soit 26.4% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Attention : l'entreprise présente des capitaux propres négatifs (les pertes accumulées dépassent son capital). C'est une fragilité financière majeure qui rend les ratios d'endettement et d'autonomie non significatifs. La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 9.0 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. La CAF représente 39.5% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (50.2%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 2.27. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (4.2). Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 16.3x. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (14.4x).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 71 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 235 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 164 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). Le BFR est négatif (-285 jours) : l'exploitation génère structurellement de la trésorerie. Entre 2021 et 2024, le BFR s'est dégradé de 108 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 85 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de VENT DE GAVRAY est estimée à 658 626 € (fourchette 103 932€ - 2 680 956€). Avec un EBE de 309 177€, le multiple sectoriel de 2.4x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.69x (dans la norme du secteur). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.
Fiabilité moyenne : estimation à confirmer avec une analyse approfondie.