VALLAIR CAPITAL : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2025, VALLAIR CAPITAL réalise un chiffre d'affaires de 3.5 M€. Sur la période 2021-2025, l'entreprise affiche une croissance soutenue avec un TCAM (taux de croissance annuel moyen) de +8.3%. Baisse significative de -23% vs 2024. Après déduction des consommations (1.1 M€), la marge brute s'établit à 2.4 M€, soit un taux de 69%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint -973 k€, représentant -27.8% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (-23%), l'EBE varie de +3%, réduisant la marge de 5.9 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. L'EBE négatif signifie que l'exploitation ne couvre pas les charges courantes : situation préoccupante. Le résultat net est déficitaire à -907 k€ (-25.9% du CA), ce qui impactera les capitaux propres.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 139%. Ce ratio est moins favorable que la médiane du secteur (0.2%) et mérite attention. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 38%. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (40.6%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 8.86. Comparé à son secteur, ce ratio place l'entreprise parmi les mieux positionnées (médiane sectorielle : 2.6).

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 794 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 253 jours. L'écart de 541 jours signifie que l'entreprise finance ses clients pendant plus d'un mois avant d'être elle-même payée par rapport au paiement des fournisseurs. Cela pèse sur la trésorerie. La rotation des stocks est de 1255 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Ce niveau élevé immobilise de la trésorerie et génère potentiellement un risque d'obsolescence. Au global, le BFR représente 2654 jours de CA, soit 25.8 M€ à financer en permanence. Entre 2022 et 2025, le BFR s'est dégradé de 1970 jours de CA, signe d'un besoin de financement accru.

Sur la base de 197 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de VALLAIR CAPITAL est estimée à 997 329 € (fourchette 500 924€ - 1 779 598€). Le ratio prix/CA s'établit à 0.28x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.