V-STATIM : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2025, V-STATIM réalise un chiffre d'affaires de 297 k€. Sur la période 2017-2025, l'entreprise affiche une croissance soutenue avec un TCAM (taux de croissance annuel moyen) de +7.5%. Baisse significative de -18% vs 2024. Après déduction des consommations (-4 k€), la marge brute s'établit à 301 k€, soit un taux de 101%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 48 k€, représentant 16.2% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (-18%), l'EBE varie de -63%, réduisant la marge de 19.6 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. Cette marge EBE élevée confère une forte capacité d'autofinancement et de résistance aux aléas. Le résultat net est déficitaire à -41 k€ (-13.9% du CA), ce qui impactera les capitaux propres.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 125%. Le niveau d'endettement est élevé : la marge de négociation avec les banques se réduit. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 43%. Cette autonomie élevée signifie que l'entreprise finance majoritairement ses actifs par ses fonds propres, gage de solidité.

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 132.72. Concrètement, l'entreprise dispose de 2€ d'actifs liquides pour 1€ de dettes court terme : aucun risque de trésorerie à horizon 12 mois. Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 146.7x. Le résultat d'exploitation couvre très largement les charges d'intérêts : grande marge de sécurité.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 79 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 222 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 143 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). Au global, le BFR représente 86 jours de CA, soit 71 k€ à financer en permanence.

Sur la base de 54 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires en 2025, la valeur de V-STATIM est estimée à 102 323 € (fourchette 46 963€ - 155 369€). Avec un EBE de 47 984€, le multiple sectoriel de 1.1x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.63x (dans la norme du secteur). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.
Fiabilité moyenne : estimation à confirmer avec une analyse approfondie.