ULTRARAD : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2025, ULTRARAD réalise un chiffre d'affaires de 2.8 M€. Le CA évolue positivement sur 10 ans (TCAM : +1.3%). Léger recul de -1% vs 2024. Après déduction des consommations (77 k€), la marge brute s'établit à 2.7 M€, soit un taux de 97%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint 623 k€, représentant 22.3% du CA. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (16.8%). In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 534 k€, soit 19.2% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 15%. Ce ratio est légèrement moins favorable que la médiane du secteur (5.6%). L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 78%. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (75.1%). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 0.4 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (0.5 ans). La CAF représente 22.1% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (15.2%).

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 4.89. Ce ratio est plus favorable que la médiane du secteur (3.8). Le ratio de couverture des intérêts (= EBIT / Charges financières) est de 0.9x. Danger : le résultat opérationnel ne couvre pas les charges d'intérêts, situation non soutenable.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 25 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 8 jours. L'entreprise doit financer 17 jours de décalage entre ses encaissements et décaissements. La rotation des stocks est de 2 jours (= Stock moyen / Coût d'achat x 360). Rotation rapide, signe d'une bonne gestion des approvisionnements. Au global, le BFR représente 81 jours de CA, soit 630 k€ à financer en permanence.

Sur la base de 274 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur d'ULTRARAD est estimée à 1 899 157 € (fourchette 694 560€ - 4 143 366€). Avec un EBE de 623 355€, le multiple sectoriel de 3.6x est appliqué. Le ratio prix/CA s'établit à 0.43x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.