TRIANGLE 20 : chiffre d'affaires, bilan et ratios financiers

En 2024, TRIANGLE 20 réalise un chiffre d'affaires de 2.7 M€. Le chiffre d'affaires est en recul sur la période 2016-2024 (TCAM : -12.0%). Baisse significative de -20% vs 2023. Après déduction des consommations (0 €), la marge brute s'établit à 2.7 M€, soit un taux de 100%. Ce ratio mesure la capacité à dégager de la valeur sur l'activité commerciale. L'EBE (Excédent Brut d'Exploitation = Marge brute - Charges de personnel - Impôts & taxes) atteint -171 k€, représentant -6.4% du CA. Attention effet ciseau négatif : malgré l'évolution du CA (-20%), l'EBE varie de -111%, réduisant la marge de 4.0 pts. Cela traduit une hausse des charges plus rapide que celle du CA. L'EBE négatif signifie que l'exploitation ne couvre pas les charges courantes : situation préoccupante. In fine, le résultat net (= EBIT +/- résultat financier +/- exceptionnel - IS) ressort à 124 k€, soit 4.6% du CA. Ce bénéfice pourra être mis en réserve ou distribué aux actionnaires.

Le taux d'endettement (= Dettes financières / Capitaux propres x 100) s'élève à 4%. Ce niveau très faible traduit une structure financière solide, offrant une marge de manœuvre importante pour de futurs investissements ou acquisitions. L'autonomie financière (= Capitaux propres / Total bilan x 100) atteint 15%. Faible autonomie : l'entreprise dépend fortement des financements externes (banques, fournisseurs). La capacité de remboursement (= Dettes financières / CAF) indique qu'il faudrait 0.4 années de CAF pour rembourser l'ensemble des dettes financières. Ce délai court témoigne d'une excellente soutenabilité de la dette. La CAF représente 3.1% du CA. La CAF (Capacité d'Autofinancement) mesure les ressources générées par l'activité, disponibles pour investir et rembourser les dettes.

Le ratio de liquidité (= Actif circulant / Passif circulant) s'établit à 112.22. Concrètement, l'entreprise dispose de 2€ d'actifs liquides pour 1€ de dettes court terme : aucun risque de trésorerie à horizon 12 mois.

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) mesure le décalage de trésorerie entre les encaissements clients et les décaissements fournisseurs/stocks. Délai moyen de paiement clients : 17 jours (formule : Créances clients / CA TTC x 360). Délai fournisseurs : 215 jours. Excellente situation : les fournisseurs financent 198 jours du cycle d'exploitation (modèle type grande distribution). Au global, le BFR représente 119 jours de CA, soit 881 k€ à financer en permanence. Amélioration notable du BFR sur la période (-51%), libérant de la trésorerie.

Sur la base de 135 transactions réelles de cessions d'entreprises similaires (toutes années), la valeur de TRIANGLE 20 est estimée à 214 422 € (fourchette 142 438€ - 458 119€). Le ratio prix/CA s'établit à 0.08x (valorisation conservative). Cette méthode des multiples compare le prix de vente réel d'entreprises similaires à leurs indicateurs financiers (CA, EBE, RN). Elle donne une estimation indicative basée sur le marché.